Diferencial de Tasa de Interés Diferencial de Tasa de Interés Diferencial y Tendencias de Moneda a Largo Plazo Los siguientes materiales demuestran una alta correlación entre las tendencias de la moneda a largo plazo y los ciclos diferenciales de tasas de interés. Como primer paso se mide el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo. En el segundo paso se mide la correlación entre el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo y los ciclos diferenciales de tasas de interés. 15.1. Medición del componente cíclico de las tendencias de divisas a largo plazo. Para medir el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo usamos el Oscilador de Precios Detrendados (con un período de 12) en los gráficos mensuales de los siguientes pares de divisas: GBP / USD, EUR / USD, AUD / USD y NZD / DÓLAR ESTADOUNIDENSE. El período de 12 se utiliza porque la duración de la tendencia a largo plazo para estos pares de divisas se ha encontrado en un promedio de 24 meses (durante los últimos 7 años). Con el fin de identificar la mayoría de los ciclos en estos pares de un medio período DPO debe ser empleado (24/2). El indicador DPO fue elegido porque muestra la mayor correlación con los ciclos de diferencial de tasas de interés para todas las parejas - de todos los indicadores técnicos comúnmente utilizados. Esto puede explicarse por el hecho de que los diferenciales de tipos de interés se mueven en ciclos claramente visibles para los 4 pares de divisas en cuestión (véase más adelante) y el Oscilador de Precios Detrensados se utiliza principalmente para identificar ciclos en los datos de precios. Las siguientes imágenes demuestran cómo este indicador rastrea las tendencias a largo plazo - observe cómo en la mayoría de los casos la ruptura de la línea de tendencia principal coincide perfectamente con el cruce de la línea cero por el Oscilador de Precios Detrended. El hecho de que este oscilador siga tan de cerca la evolución de las grandes tendencias fue otra razón por la que se eligió para la comparación con los diferenciales de tipos de interés. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. Vale la pena demostrar visualmente la naturaleza cíclica del movimiento del diferencial de tasas de interés. Las imágenes de abajo muestran cómo los ciclos diferenciales de tasas de interés están fuera de los ciclos de tasas de interés individuales de las monedas que forman los pares de divisas anteriores. Las líneas poli (de quotpolinomial regressionquot) son las versiones suavizadas de las curvas de tasa de interés y diferencial. La función que se muestra en cada gráfico es de la curva diferencial de tasa de interés suavizada (amarillo), el cuadrado R muestra la cercanía de ajuste de la curva suavizada a la curva original. Cada punto en el eje X corresponde a un mes entero, donde el primer y el último mes se especifican debajo de cada gráfico. De 01.1985 a 09.2006 Del 01.1994 al 09.2006 Del 01.1999 al 10.2006 Dos de las curvas diferenciales de tasas de interés suavizadas mostradas anteriormente (en los EE. UU. vs EUR y los EE. UU. vs NZD gráficos) son casi perfectas ondas sinusoidales (la función que se utiliza para codificar Ciclos de datos). Esto nos llevó a modelar los datos diferenciales de la tasa de interés original con el uso de las siguientes ecuaciones de forma de onda que describen el comportamiento cíclico subyacente (estas gráficas se representan en el mismo período de tiempo que las cartas correspondientes): Haga clic para ampliar. Click para agrandar. Cita Quot La onda sinusoidal es la forma de onda matemáticamente más suave que describe un ciclo y un movimiento armónico. Por John F. Ehlers en su libro "MESA and Trading Market Cycles". 15.2. Correlación entre las tendencias monetarias a largo plazo y los ciclos diferenciales de tipos de interés. Dado el comportamiento cíclico de los movimientos diferenciales de tipos de interés, decidimos compararlos no con el precio de la moneda en bruto, sino con el Oscilador de Precios Detrended que se utilizó para extraer el componente cíclico de las tendencias de la moneda a largo plazo. La siguiente tabla muestra los valores mensuales del diferencial de tasas de interés para cada uno de los pares junto con los valores correspondientes del Oscilador de Precios Detrendados. En la parte inferior de la tabla encontrará los coeficientes de correlación entre el DPO y el diferencial de tipos de interés para cada par de divisas. Los coeficientes de correlación anteriores pueden transformarse adicionalmente en los coeficientes de determinación para medir la cantidad de varianza compartida entre el diferencial de interés y el DPO. El monto de la variación compartida nos indica cuánto de la diferencia en el diferencial de tasas de interés puede explicar la varianza en el DPO y viceversa. Generalmente, cuanto más fuerte es la correlación, mayor es la cantidad de la varianza compartida y más varianza se puede explicar en una variable al conocer los valores de la segunda variable. Para calcular el coeficiente de determinación necesitamos multiplicar el coeficiente de correlación por sí mismo. Si el coeficiente de correlación promedio de los pares de divisas anteriores es igual a 0,75. Entonces el coeficiente de determinación medio será igual a 0,750,75 0,57 o 57. Esto significa que en promedio 57 de todos los movimientos a largo plazo (ciclos y tendencias) de estos pares de monedas pueden ser explicados directamente por los cambios en el interés Diferenciales de tasas. Para demostrar esta relación hicimos el diagrama de superposición del Oscilador de Precios Detrended y los Diferenciales de Tasa de Interés como se muestra a continuación: Click to Enlarge. Click para agrandar. Click para agrandar. Click para agrandar. 15.3. Conclusión Los anteriores materiales demuestran claramente la existencia de una fuerte relación entre el movimiento de los diferenciales de tipos de interés y las tendencias de la moneda a largo plazo para los cuatro pares de divisas que se analizaron. Se requiere una investigación más extensa para establecer la validez de estas observaciones en todos los pares de divisas comúnmente negociados. Sin embargo, dado el alto nivel de consistencia en los coeficientes de correlación que se identificaron, podemos concluir que existe una alta probabilidad de que los diferenciales de tasas de interés continúen ejerciendo una poderosa influencia en las tendencias de la moneda a largo plazo de estos y otros pares de divisas en el futuro. 15.4. Diferencial de tipos de interés - IRD El diferencial de tipos de interés (IRD) es un diferencial que mide la diferencia en las tasas de interés entre dos activos con intereses similares. Los operadores del mercado de divisas usan los diferenciales de tipos de interés (IRD) al fijar el precio de los tipos de cambio forward. Sobre la base de la paridad de tasas de interés. Un comerciante puede crear una expectativa del tipo de cambio futuro entre dos monedas y establecer la prima, o descuento, en los contratos de futuros del tipo de cambio de mercado actual. DESCANSO Diferencial de tipos de interés - IRD El diferencial de tipos de interés también se utiliza en el mercado de la vivienda para describir la diferencia entre la tasa de interés y la tasa de interés de los bancos en la fecha de amortización anticipada de las hipotecas. El IRD es un componente clave del carry trade. Un comercio de carry es una estrategia que los comerciantes de divisas utilizan en un intento de beneficiarse de la diferencia entre las tasas de interés, y si los comerciantes son largos un par de divisas, que pueden beneficiarse de un aumento en el par de divisas. Por ejemplo, digamos que un inversor toma prestado 1.000 y convierte los fondos en libras esterlinas, lo que le permite comprar un bono británico. Si el bono comprado arroja 7 mientras que el equivalente en renta fija de los Estados Unidos rinde 3, entonces el IRD es igual a 4, o 7 - 3. El IRD es la cantidad que el inversor puede esperar obtener utilizando un carry trade. Este beneficio se asegura sólo si el tipo de cambio entre dólares y libras permanece constante. Uno de los principales riesgos que conlleva esta estrategia es la incertidumbre de las fluctuaciones monetarias. En este ejemplo, si la libra británica caía en relación con el dólar estadounidense, el comerciante podría experimentar pérdidas. Además, los comerciantes pueden utilizar el apalancamiento, como un factor de 10 a 1, para mejorar su potencial de ganancias. Si el inversionista apalancó sus préstamos por un factor de 10 a 1, podría obtener un beneficio de 40. Sin embargo, el apalancamiento también podría causar grandes pérdidas si hay grandes movimientos en los tipos de cambio. Ejemplo de hipoteca diferencial de tasa de interés Cuando los compradores de vivienda piden prestado dinero para comprar casas, puede haber un diferencial de tasa de interés. Por ejemplo, digamos que un comprador de vivienda compró una casa y sacó una hipoteca a una tasa de 5.50 por 30 años. Supongamos que han pasado 25 años y el prestatario sólo tiene cinco años en su plazo de hipoteca. El prestamista podría utilizar el tipo de interés de mercado actual que está ofreciendo para una hipoteca de cinco años para determinar el diferencial de la tasa de interés. Si el tipo de interés actual del mercado en una hipoteca de cinco años es 3.85, el diferencial de tasa de interés es 1.65, o 0.1375 por month. What es un diferencial de tasa de interés Actualizado 06 de agosto 2016 Qué es un diferencial de tasa de interés? Diferencia en la tasa de interés entre dos monedas en un par. Si una moneda tiene una tasa de interés de 3 por ciento y la otra tiene una tasa de interés de 1 por ciento, tiene un diferencial de tasa de interés del 2 por ciento. Si tuviera que comprar la moneda que paga 3 por ciento contra la moneda paga el 1 por ciento, se le pagaría sobre la diferencia con los pagos de intereses diarios. Esta definición simple se conoce como el carry trade ganando llevar en el diferencial de tasas de interés. Sin embargo, la evolución en 2016 ha llevado diferenciales de tipos de interés a una nueva luz que vale la pena entender. Política de tipos de interés negativa o NIRP ha habido una fuerte divergencia entre las tasas de interés de las economías de mercado desarrolladas y las economías de mercados emergentes en 2016. Desarrollar las economías de mercado han llevado sus tasas de interés por debajo de cero para tratar de estimular la demanda mientras las monedas de los mercados emergentes están aumentando su interés Las tasas tratando de limitar la salida de capitales y la inestabilidad económica. En febrero, el Banco de México o Banxico realizaron una reunión de emergencia para elevar su tasa de endeudamiento en 50 puntos básicos mientras vendían dólares estadounidenses en el mercado para estimular la demanda del siguiente peso mexicano. Si bien esto amplía el diferencial de tasas de interés entre Estados Unidos y México, también es una señal del mercado de inestabilidad o posible desesperación por parte de los bancos centrales para evitar que la economía mundial salga fuera de control. Los comerciantes de carry trade Forex buscan aprovechar al máximo la política de tipos de interés negativos con el carry trade vendiendo euros o yenes japoneses, cuyas tasas de interés actuales son negativas y compran monedas de mercados emergentes como la de la rupia India, Enmascarar Peso, o lira turca. Sin embargo, estos oficios que en el papel tienen muy grandes diferenciales de tipos de interés podría fácilmente llegar a ser los oficios más riesgosos en 2016 si el dolor económico encontrado en las monedas de los mercados emergentes continúa o se vuelve más grave. Mientras que el carry trade no gana intereses sobre el diferencial de tipos de interés, un movimiento en el par de divisas subyacente propagación podría fácilmente y ha históricamente en ocasiones de sentimiento de riesgo caída aniquiló los beneficios del carry trade. El viejo refrán de que, si parece demasiado bueno para ser verdad, es probable que se pueda aplicar a los diferenciales de tipos de interés. En otras palabras, cuando los diferenciales de las tasas de interés se extienden demasiado, lo ha hecho porque el riesgo es visto como una amenaza para los prestatarios en esos países. Por lo tanto, si usted es un nuevo operador de Forex se acaba de oír hablar de la carry trade, proceder con precaución, especialmente si usted ve las monedas de tipo de interés negativo como monedas atractivas de venta y las monedas de los mercados emergentes como divisas de compra atractivo. La carnicería continua en los productos básicos y la incertidumbre alrededor de China siguen presionando a las divisas de mayor rendimiento. Al mismo tiempo, la introducción de tasas de interés negativas, así como la incertidumbre sobre el futuro de la flexibilización cuantitativa, continúan viendo el flujo de dinero a los activos de Haven que a menudo tienen las tasas de interés más bajas o negativas. Los diferenciales de tasas se producen cuando se tienen dos monedas con tipos de interés diferentes para los países implicados. En el comercio de divisas, las cotizaciones de divisas siempre se dan en parejas. Con cada par, existe un diferencial de tasas de interés asociado. Cómo negociar los diferenciales de tipos de interés Para negociar un diferencial de interés, lo primero que debe hacer es averiguar exactamente cuál es el diferencial en el par que está interesado en el comercio. Tomemos por ejemplo el dólar australiano (AUD) y el yen (JPY). Si el Banco Central de Australia pagaba el 2 por ciento a los tenedores de dólares australianos y el Banco Central japonés pagaba sólo el 0,1 por ciento para los tenedores del Yen, la diferencia sería del 1,9 por ciento a favor del dólar australiano. Eso significa que si usted fuera a colocar una orden de compra en el par de AUD / JPY, se le pagaría ese diferencial de tasa de interés diariamente mientras mantenga el par. Si usted colocó una venta en la misma orden, su corredor debitaría su cuenta diariamente en la misma cantidad puesto que usted sería un pagador de interés más bien que receptor si usted vendía ese par. La ventaja de la negociación de los diferenciales de tipos de interés Los beneficios de este tipo de operaciones son bastante obvias. Por el comercio en la dirección de interés positivo, que recogería un pago de prima cada día. Esto sería pad su ganancia de línea de fondo una y otra vez. Sin mencionar, el comercio de divisas se puede hacer con apalancamiento. Por lo que su retorno real sobre el capital se amplifica. Sin embargo, si el árbol comienza a ir en contra de usted y está utilizando el apalancamiento de la cantidad de rollover que recoja sobre una base diaria es probable que no compensar la disminución de los beneficios del comercio actual. Los peligros de los diferenciales de tipos de interés de negociación Los peligros de este tipo de comercio son mucho más numerosos que las ventajas. En primer lugar, las parejas que tienen diferenciales de tasas de interés altas son muy sensibles a cualquier signo de inestabilidad económica en el mundo. Estos pares pueden volverse volátiles con poca advertencia. La volatilidad puede eliminar rápidamente cualquier ganancia de interés dada. Debe utilizar una gestión prudente del riesgo o estar preparado para cubrir cualquier riesgo a la baja. Los fondos de cobertura que usan una estrategia de carry trading (llamada carry porque ganó al cuidar la moneda de mayor rendimiento) normalmente usan muy poco apalancamiento debido al potencial potencial de desenrollar. El comercio para recoger los diferenciales positivos de la tasa de interés se llama carry trading. Y está lejos de ser una idea nueva. Mientras que parece un dado, los diferenciales de la tasa de interés de negociación requieren cierta experiencia en el manejo de lo inesperado y saber cuándo salir. Si planea intercambiar diferenciales de interés, asegúrese de observar la historia y ver qué puede suceder si está en el lado equivocado de un comercio sin protección. La vida que salves puede ser la tuya. Incluso en entornos con tasas de interés bajas como en 2016, los diferenciales de tasas de interés pueden causar volatilidad en los tipos de cambio. Uno de los ejemplos más importantes fue el dólar canadiense. A comienzos de 2016, existe el temor de que el accidente petrolero vaya a enviar a la economía canadiense a una profunda recesión, pero esto nunca se materializó. Además, al observar el diferencial entre los diferenciales de tasas de interés entre Estados Unidos y Canadá, se observó un aumento de enero a mayo, ya que la imagen de la economía canadiense se volvió más positiva y, al mismo tiempo, los comerciantes estaban cada vez más inciertos acerca de la economía de los Estados Unidos. Esta reducción del diferencial de tipos de interés diferencial entre las expectativas de los tipos de interés canadienses y estadounidenses hace que el dólar canadiense se fortalezca agresivamente durante el primer semestre de 2016. Por lo tanto, vale la pena conocer los diferenciales de las tasas de interés entre las principales economías, No ha cambiado. El IRD es un cargo de compensación que puede aplicarse si paga su hipoteca antes de la fecha de vencimiento o paga el principal de la hipoteca más allá de la cantidad de sus privilegios de pago anticipado. El IRD se basa en: La cantidad que está pagando por adelantado y, Una tasa de interés que es igual a la diferencia entre su tasa de interés hipotecaria original y la tasa de interés que el prestamista puede cobrar hoy al volver a prestar los fondos por el plazo restante del préstamo. hipoteca. La mayoría de las hipotecas de tasa fija cerrada tienen una multa por pago anticipado que es el mayor entre los intereses de 3 meses o el IRD. La mayoría de las hipotecas de tasa variable no tienen sanciones IRD. Aquí hay una calculadora que le permite calcular su multa hipotecaria. Edite las figuras en amarillo y presione Tab después de cada edición. La tasa de 8220Comparison8221 (indicado por el asterisco de arriba) es la tasa de lender8217s para el término que coincida más estrechamente con su término restante. Por ejemplo, si usted tiene 22 meses restantes, es común que los prestamistas utilicen la tasa publicada de su término de 2 años como la tasa de comparación. Las penas anteriores son aproximadas. Esta calculadora es sólo una guía aproximada. Cada prestamista tiene su propia fórmula para calcular las penas. Algunos prestamistas no utilizan el descuento que recibió en su cálculo, lo que disminuye el IRD y puede reducir su pena considerablemente. Al determinar la tasa de comparación, algunos prestamistas redondean sus meses restantes al siguiente plazo más largo. Algunos redondean hacia abajo. La Ley de Intereses prohíbe las sanciones del IRD en plazos superiores a 5 años, después de transcurridos cinco años. En tales casos, puede aplicarse una pena máxima de interés de 3 meses. Por ejemplo, alguien que ha estado en una hipoteca de 6 años por 60 meses o más pagaría una pena de interés de 3 meses (máximo) para romperla antes de su vencimiento. Un pequeño número de prestamistas prohíben romper una hipoteca a principios sin importar el penaltyunless en el caso de una venta bona fide aprobada. La moral: Siempre póngase en contacto con su prestamista directamente para una cotización exacta. Comentarios Hasmukh Modi 6 de diciembre 2014 a las 21:29
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